Основные проблемы ПАО «Газпром»

Но воздействие это не было таким однозначным и однонаправленным, как в других отраслях мирового хозяйства. Энергетика, особенно ее инфраструктурные, сетевые сегменты оказались более устойчивыми к кризису, чем другие отрасли экономики.

Инвестиции в мировую энергетику начали снижаться во второй половине 2008 г., когда экономический и финансовый кризис набрал скорость и захватил практически все развитые и развивающиеся страны.

При всем многообразии причин кризиса можно выделить по одному главному фактору в разных энергетических отраслях. В нефтяной и газовой промышленности доминирующей причиной трудностей стало сокращение потока поступления наличных средств на счета энергетических компаний из-за падавшей во второй половине 2008-начале 2009 гг. цены на нефть. В электроэнергетике ? уменьшение спроса вследствие экономического спада. А в угольной промышленности - перепроизводство угля.

Воздействие кризиса по секторам энергетики имеет также свои особенности. В нефтяной и газовой отраслях наблюдается сокращение инвестиций, задержка в темпах осуществления и отмена проектов. По оценке Международного энергетического агентства (МЭА), инвестиционные бюджеты нефтегазовых компаний к маю 2009 г. были сокращены приблизительно на 21 % по сравнению с соответствующим периодом 2008 г.[8] В абсолютных цифрах это составляет почти 100 млрд долл.

По данным МЭА, в мире за период с октября 2008 г. по май 2009 г. более чем 20 запланированных ранее крупномасштабных нефтегазовых проекта по разведке, добыче и транспортировке стоимостью более 170 млрд долл. и объемом добычи приблизительно 2 млн баррелей нефти и 1 млрд м3газа в день были отложены на неопределенный срок[9]. Еще 35 проектов с объемами производства 4,2 млн баррелей нефти и 2,3 млрд м3 газа в день были отложены на срок до 18 месяцев. Наибольшие трудности испытывали компании на месторождениях с относительно высокой себестоимостью извлечения нефти и газа, а также мелкие и средние предприятия отрасли.

Однако появление задержек при выполнении инвестиционных контрактов объясняется не столько кризисом, сколько сложностью природы гражданско-правовых отношений на объектах энергетической инфраструктуры, когда собственником этих объектов выступает один субъект экономических отношений ? государство, а инвестором другой - частный сектор. Громоздкость таких проектов государственно-частного партнерства (ГЧП), большие инвестиционные затраты, высокие сроки окупаемости вложенных средств, сложные схемы мобилизации финансовых ресурсов с подключением различных институциональных инвесторов, другие объективные факторы предопределяют тот факт, что доля пересматриваемых контрактов и трудности с их выполнением будут значительными и далее.

В то же время крупные, дорогостоящие энергетические проекты трудно не только запустить, но и остановить. До принятия решения об их начале проводятся разнообразные финансово емкие исследования. Технико-экономические обоснования и проектно-сметная документация также стоят больших денег. Много времени, сил и средств занимает разработка бизнес-моделей и финансовых схем, учреждение специальной компании проектного финансирования, привлечение инвесторов. Строительство длится годы, а возврат инвестиций - десятилетия. Но если принято решение о начале проекта, в него вложены деньги, он имеет важное экономическое, политическое, стратегическое значение (а именно такими являются проекты в сфере природного газа), то и остановить его также трудно без существенных экономических, финансовых, социально-политических и иных последствий для государства, бизнеса и общества.

В непростых сложившихся условиях Газпром сохранил финансовую устойчивость, а также способность реализовывать крупные проекты.

На основе анализа деятельности ПАО «Газпром» на мировом и внутреннем рынке, можно выделить следующие ключевые проблемы.

1. Снижение цен на нефть.

Во второй половине 2014 г. произошло резкое и глубокое падение цен на нефть. За отчетный год цена нефти марок Brent и Urals потеряла около 50 %. Столь сильному падению предшествовал комплекс причин, основными из которых стали:

- сокращение темпов роста потребления нефти в связи со снижением темпов развития экономики КНР - главного драйвера роста потребления нефти последних лет;

- рост добычи нефти и сокращение импорта нефти и нефтепродуктов в США;

- рост добычи нефти в Ираке и Ливии при сохранении объемов добычи в прочих странах ОПЕК;

- нежелание Саудовской Аравии сокращать объемы добычи для поддержания цен на нефть на высоком уровне;

- замедление мирового экономического роста, наметившееся в середине 2014 г.

2. Снижение потребления газа и развитие гибридной модели ценообразования на европейском рынке.

В 2014 г. на европейском рынке газа, являющемся для Газпрома одним из трех основных рынков, произошло существенное снижение спроса. По предварительным данным, потребление газа в европейских странах дальнего зарубежья составило 486,0 млрд м3, что на 54,3 млрд м3, или 10,1 %, меньше, чем в 2013 г. Причинами снижения объемов потребления газа стали:

- изменение структуры потребления на европейском рынке, повышение значимости погодного фактора;

- вытеснение природного газа углем в сфере электрогенерации;

- энергетическая политика ЕС - развитие энергосберегающих стандартов и технологий, направленное на снижение потребления всех энергоресурсов, поддержка проектов, связанных с использованием возобновляемых источников энергии.

Основным фактором, определившим столь значительное падение спроса, стала аномально теплая зима 2013/2014 гг. и мягкие погодные условия в 2014 г. В настоящее время на европейском рынке газ используется в первую очередь в коммунально-бытовом секторе. Его доля в потреблении природного газа возросла с 39,0 % в 2009 г. до 41,9 % в 2014 г.

Одновременно со снижением цен на нефтепродукты происходило падение цен на природный газ на торговых площадках (хабах) Европы. Так, среднегодовые котировки на месяц вперед на голландской торговой площадке TTF в 2014 г. снизились по сравнению с 2013 г. на 17,9 % в долларовом выражении, на германской NCG - на 17,6 % и составили в 2014 г. 298,75 долл./1 000 м3 и 301,86 долл./1 000 м3 соответственно.

3. Снижение потребления газа, конкуренция со стороны независимых производителей и начало биржевой торговли газом на российском рынке.

Суммарное потребление газа в Российской Федерации за 2014 г. составило 458,4 млрд м3, снизившись на 1 % к уровню прошлого года. Наибольшее влияние на динамику показателя оказали природно-климатические факторы. Так, практически на протяжении всего отчетного периода среднемесячные показатели температуры окружающей среды существенно превышали средние многолетние показатели.

Во второй половине 2014 г. усилилось влияние экономических и политических факторов: очередной виток финансово-экономического кризиса, спровоцированный и ускоренный политическим кризисом на Украине и введением в отношении России экономических санкций, обусловил общее снижение потребления газа в основных отраслях - потребителях газа: в электроэнергетике, цементной промышленности, металлургии и агрохимии.

На отечественном рынке газа регулируемый государством сектор существенно превалирует над нерегулируемым. Доминирующим поставщиком газа по регулируемым ценам является ОАО «Газпром». В регулируемом режиме вне зоны действия ЕСГ также функционирует ряд региональных газовых компаний.

На фоне снижения потребления газа независимые производители газа увеличили его поставки потребителям. В 2014 г. объемы поставки газа независимых производителей российским потребителям увеличились на 12,9 % и составили 115,8 млрд м3. ОАО «НОВАТЭК» и ОАО «НК «Роснефть» в 2014 г. поставили в ГТС около 84 % от суммарно сданного всеми независимыми производителями объема газа.

Независимые производители природного газа, имея существенные преимущества перед ОАО «Газпром» по условиям реализации газа на внутреннем рынке, предлагают крупным и стабильным потребителям в высокодоходных регионах (в том числе Свердловской и Челябинской областях) свой газ по ценам ниже регулируемых. По этой причине всё большее количество потребителей заключает договоры на поставку с независимыми производителями газа. В результате на внутреннем рынке наблюдается рост удельного веса независимых производителей.

К более благоприятным условиям ведения бизнеса независимыми производителями относятся:

- отсутствие ограничений по цене реализации газа, возможность предоставлять потребителям скидки к регулируемой цене;

- более низкие затраты на транспортировку ввиду меньших расстояний транспортировки газа;

- более низкая налоговая нагрузка - уровень ставки налога на добычу полезных ископаемых для независимых организаций в 1,5 раза ниже ставки для ОАО «Газпром»;

- приоритетный доступ к ГТС ОАО «Газпром» поставщиков отбензиненного сухого газа, получаемого в результате переработки ПНГ.

При этом независимые производители практически не осуществляют поставки газа для нужд населения, в то время как Газпром имеет социальные обязательства и выполняет функции гарантирующего поставщика газа населению.

Важным инструментом в области формирования рыночных принципов и повышения прозрачности ценообразования на рынке газа, возможностью получения рыночных индикаторов для системы ценообразования является биржевая торговля газом. В целях развития рыночных принципов ценообразования Газпрому законодательно разрешено реализовывать газ объемом до 17,5 млрд м3 по не регулируемым государством ценам на организованных торгах (товарных биржах и торговых системах) начиная с 2013 г.

4. Конкуренция со стороны производителей углеводородов из нетрадиционных источников, ситуация на рынке СПГ.

Интерес к теме нетрадиционного газа, главным образом сланцевого, в последние годы обусловлен беспрецедентно быстрым ростом его добычи в США. Добыча сланцевого газа в промышленно значимых объемах по-прежнему ведется только в странах Северной Америки - США и Канаде. Поставки газа сланцевых залежей за пределы Североамериканского континента не производятся. В других регионах - Европе, КНР, Австралии, Аргентине и Саудовской Аравии - отрасль сланцевого газа находится на начальном этапе развития. Таким образом, в настоящее время на зарубежных рынках, на которые ОАО «Газпром» поставляет или планирует поставлять российский газ, конкуренция со сланцевым газом отсутствует.

Вместе с тем вероятность конкуренции с североамериканским сланцевым газом существует в среднесрочной перспективе: ряд компаний объявил о разработке проектов по экспорту СПГ, произведенному в том числе из газа сланцевых залежей США.
Рейтинг:  2.93
Тема:  Компании